مشتقات الستاكينغ السائلة هي أداة مالية جديدة تم إنشاؤها لحل مشكلة “نقص الوصول إلى السيولة” في خدمات الستاكينغ العادية.
تعد LSDs رمزًا للأصول المودعة وهي ذات فائدة مزدوجة لعشاق التوقيع المساحي. لأنه بالإضافة إلى الحصول على مكافآت الحصص، يمكن للمستخدم استخدام المشتقات في خدمات DeFi المختلفة.
للإجابة على سؤال ما هو مفهوم رموز LSD، تعرف على المزيد حول مفهوم مشتقات الستاكينغ السائلة وفرق الإيداع في هذا المجال مقارنة بالستاكينغ العادي، وبالطبع التعريف ببعض الأمثلة على البروتوكولات التي توفر رموز LSD تابع قراءة.
في هذا المقال سوف نستكشف معًا:
- النقاط الرئيسية لرمز LSD
- ما هو رمز LSD؟
- تاريخ رموز LSD
- ما هو الفرق بين التوقيع المساحي والتكديس السائل؟
- ما هو LSDFI؟
- ما هي مزايا وعيوب رموز LSD؟
- كيف تستثمر في بروتوكولات LSD؟
- ما هي أفضل بروتوكولات مزود رمز LSD؟
- كيف تساعد مشتقات التكديس السائلة على نمو DiFi؟
- الأسئلة المتداولة حول رمز LSD
النقاط الرئيسية لرمز LSD
- يُعرف أحد التحديات في مجال الستاكينغ في منصات DeFi بقفل رأس المال المودع.
لحل هذه المشكلة، تم تقديم مفهوم مشتقات الستاكينغ السائلة أو رموز LSD. - استنادًا إلى نموذج عمل رمز LSD، يمكن للمودع مشاركة الأصل في مجموعته المختارة والحصول على رمز LST.
- ويمكن للمودعين الاستفادة من سيولة الأصول المرهونة بالإضافة إلى الحصول على مكافأة مقابل استثمارهم في هذه المجمعات.
ما هو رمز LSD؟
واحدة من أكبر الاتجاهات الحالية في صناعة blockchain هي خدمة التوقيع المساحي، والتي تكافئ المستخدمين على إيداع الأصول الرقمية. نظرًا لأن الستاكينغ هو وسيلة لكسب دخل سلبي، فإنه يكتسب المزيد من المعجبين كل يوم، ومن ناحية أخرى، فإنه يجعل الشبكة أكثر أمانًا، ولكن لسوء الحظ، يواجه رمز الستاكينغ التحدي المهم المتمثل في “عدم الوصول إلى السيولة” .
عادةً ما يتم قفل الأصول المودعة لفترة معينة، وخلال هذه الفترة لا يستطيع المستخدم الوصول إلى أصوله ولا يمكنه التداول بها.
هذه المشكلة ليست ممتعة للغاية بالنسبة للمستثمرين الذين يحتاجون إلى سيولة أصولهم. ونتيجة لذلك، لحل هذه المشكلة، تم اقتراح مشتقات السائل الملتصق.
للإجابة على سؤال ما هو رمز LSD، ينبغي القول أن هذه الخدمة هي في الواقع أداة مالية جديدة وتسمح للمستخدم بالوصول إلى سيولة الرموز المميزة الخاصة به بالإضافة إلى كسب مكافآت التوقيع المساحي.
وفقًا لهذا النموذج، يقوم المستخدم بإيداع الرموز المميزة الخاصة به في مجموعة تخزين سائلة وفي المقابل يتم إصدار إيصال أو رمز مميز يمثل الرموز المميزة.
يمكن للمودع تداول هذه الرموز المميزة (المشار إليها باسم LST) أو استخدامها كضمان في مجموعة أخرى.
السيولة الفورية للرموز المميزة مستمدة من السيولة الإجمالية للرمز الرئيسي.
على سبيل المثال، يبلغ حجم التداول اليومي لرموز الرهن العقاري السائلة stETH، التي تمتلك أكبر حصة سوقية بين المشتقات، حاليًا حوالي 29 مليون دولار.
في حين يبلغ حجم التداول اليومي لرمز الإيثريوم الأصلي (ETH) حوالي 4 مليارات دولار في المتوسط.
تاريخ رموز LSD
في 1 ديسمبر 2020، اختبرت شبكة إيثريوم نهج إثبات الحصة (PoS) في سلسلة المنارة، ويمكن للمستخدمين أن يصبحوا مدققين من خلال تكديس 32 إيثرًا.
في هذا النموذج، سيتم قفل الرموز المميزة المودعة لفترة معينة من الوقت ولن تكون قابلة للصرف.
بدأت منارة الصين في جذب المودعين، ولكن كانت هناك مشكلة خطيرة. لا يمكن لجميع المستثمرين إيداع 32 إيثر في هذا الإطار الزمني.
نظرًا لأن التوقيع على Ether كان خيارًا جيدًا للدخل السلبي، كان المستخدمون يبحثون عن طريقة لمشاركة رموز Ether الخاصة بهم دون المخاطرة بالسيولة الخاصة بهم. وهنا كان ظهور شرائح اللحم في لحم الخنزير المقدد الصيني بمثابة ظهور بروتوكولات الرهن السائلة.
يعد Rocket Pool أحد البروتوكولات التي توفر LSDs، والتي تسمح للمستخدمين بتلقي مشتقات الرهن العقاري السائلة المتوافقة مع معيار ERC-20 بحصة لا تقل عن 0.01 إيثر. تتمتع هذه الرموز المميزة بدعم فردي وتمنح المستخدم حرية الدخول إلى السوق أو الخروج منه.
بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن هذه الرموز هي جزء من المشتقات، فإنها توفر أيضًا للمستثمرين إمكانية الوصول إلى أسواق جديدة. يوفر بروتوكولان، Lido وAnkr، خدمة التوقيع المساحي السائل.
في 15 سبتمبر 2022 (24 سبتمبر 1401)، اندمجت شبكة إيثريوم بنجاح مع Beacon China، وتحولت الشبكة بأكملها من آلية إجماع إثبات العمل (PoW) إلى إثبات الملكية (PoS) والمدققين الذين لقد راهنوا برموز الأثير الخاصة بهم، واستبدلوا عمال المناجم.
على الرغم من أن الدمج لم يسمح للمودعين بسحب الرموز المميزة الخاصة بهم لفترة معينة من الوقت، فقد أصبح ذلك ممكنًا مع ترقية Ethereum Shanghai.
ما هو الفرق بين التوقيع المساحي والتكديس السائل؟
في بروتوكولات الستاكينغ التقليدية، يقوم المستخدم بتأمين الرموز المميزة الخاصة به في البروتوكول المطلوب لفترة معينة ولا يمكنه الوصول إلى أصوله خلال هذه الفترة.
ويشكل عدم القدرة على الوصول إلى السيولة تحديا كبيرا. لأنه لا يمكن للمستخدم الاستفادة من الفرص الأخرى لخدمة DiFi المطلوبة.
من ناحية أخرى، تحل بروتوكولات الرهن العقاري السائلة هذه المشكلة من خلال توفير الرموز المميزة للأصول المرهونة. يمكن للمستخدمين استخدام رموز LSD في تطبيقات DiFi المختلفة وفي نفس الوقت الحصول على مكافآت الحصة.
ما هو LSDFI؟
LSDFI هو مصطلح يشير إلى البروتوكولات التي تستخدم منصات LSD ورموزها المميزة للأنشطة المالية في صناعة التمويل اللامركزي. إن الفهم الأفضل لـ LSD-Fi يعتمد على معرفة مفهومي LSD وLST:
- LSD: هذا المصطلح هو مصطلح لمشتقات التحصيص السائلة.
- LST: مفهوم LST هو أيضًا مصطلح يشير إلى الرمز المميز (Liquid Stake Token) لمنصات LSD. على سبيل المثال، رمز stETH لـ Lido، وrETH لـ Rocket Money، وfrxETH لـ Frax Finance.
لذلك، يمكن القول أن مستخدمي منصات LSD يتلقون رموز LST تعادل أصولهم المقفلة. على سبيل المثال، إذا قمت بإيداع وحدة واحدة من رمز ETH في Lido Scking Liquid، فستتلقى وحدة واحدة من رمز stETH (يُسمى رمز LST).
حاليًا، يتمتع نظام LSD البيئي بأعلى قيمة إجمالية مقفلة (TVL) في صناعة التمويل اللامركزي بحوالي 19.8 مليار دولار. يمتلك بروتوكول Lido حوالي 74.2٪ من حصة السوق هذه.
كان الغرض من إنشاء بروتوكولات LSDFI هو السيطرة على سوق مستخدمي الستاكينغ السائل. أيضًا، تم إنشاء نظام LSDFI البيئي على افتراض أن معدل حصة الإيثريوم في بروتوكولات مثل Lido سيزداد على المدى الطويل.
ما هي مزايا وعيوب رموز LSD؟
تتمتع البروتوكولات التي توفر LSDs بالعديد من المزايا. على سبيل المثال، توفر المرونة والسيولة الأكبر لهذه البروتوكولات مقارنة ببروتوكولات التحصيص التقليدية شروطًا للمستخدمين للمشاركة في برامج DiFi الأخرى.
وأيضًا، نظرًا لنقص المعرفة التقنية، يتم تقليل حواجز دخول المستخدم. ميزة أخرى لبروتوكولات LSD هي أن قيمة الأصول المرهونة يمكن أن تزيد. لأن المشتقات نفسها قد يكون لها قيمة في الأسواق الثانوية.
على الرغم من أن مشتقات التكديس السائل لها العديد من المزايا، إلا أنها مهددة أيضًا بالمخاطر. أحد أهم المخاطر هو احتمال وجود أخطاء في العقود الذكية أو الثغرات الأمنية التي قد تؤدي إلى خسارة الأصول أو المشتقات المرهونة.
وأيضًا، عند توفير السيولة لمثل هذه المجمعات، هناك خطر حدوث خسارة غير دائمة. لأن هناك احتمالية حدوث تقلبات في قيمة المشتقات مقارنة بالأصول المرهونة.
كيف تستثمر في بروتوكولات LSD؟
اتبع الخطوات أدناه لإيداع أصولك في بروتوكولات مشتقات Liquid Scking:
- قم بتخزين الرموز المميزة الخاصة بك في بروتوكول LSD.
- بما يعادل أصولك المرهونة، احصل على مشتقات الرهن السائلة التي تمثل أصولك.
- استخدم LSDs كضمان في تطبيقات DeFi المختلفة مثل منصات الإقراض وزراعة الغلة.
- راقب مكافآتك وأداء الاستثمار في برامج DiFi.
- عندما تقرر سحب الأصول الخاصة بك من الضمان، قم باسترداد الرموز الأصلية باستخدام LSDs والمطالبة بمكافأة التوقيع المساحي.
ما هي أفضل بروتوكولات مزود رمز LSD؟
يوجد حاليًا العديد من حلول الرهن العقاري السائلة في السوق، ولكل منها مزاياه وعيوبه ورسومه المختلفة.
بعض من أفضل بروتوكولات التوقيع السائل هي:
1 – ليدو داو Lido DAO
Lido Dao هو حل سائل للستاكينغ يعمل على تقليل حواجز التوقيع المساحي عبر العديد من سلاسل الكتل لإثبات الملكية، وخاصة شبكة إيثريوم.
تم إيداع ما يقرب من 30٪ من إجمالي Ethereum خلال الفترة 2022-2023 (1401-1402) من خلال خدمة Lido’s Liquid Scking، وفي المقابل حصل المستخدمون على رموز stETH للمعاملات في التمويل اللامركزي (DeFi).
2 – فراكس المالية Frax Finance
Frax Ether هو بروتوكول تخزين سائل يستخدم نظام Frax Finance البيئي لتعظيم الأرباح وتسهيل عملية التوقيع على Ethereum.
3 – بركة الصواريخ Rocket Pool
Rocket Pool هو بروتوكول التوقيع المساحي الأكثر لامركزية في Ethereum. قام أكثر من 2500 مشغل عقد حول العالم بإيداع أكثر من 1.8 مليار دولار من رموز الأثير في هذا البروتوكول.
يمكن للمستخدمين الحصول على رمز الرهن العقاري السائل من خلال إيداع ما لا يقل عن 0.01 إيثر.
4 – تمويل تيمبوس Tempus Finance
بالإضافة إلى توفير خدمة الستاكينغ السائلة، تهدف Tempus Finance أيضًا إلى إنشاء دخل ثابت لامركزي للمستخدمين. يمكن للمستثمرين كسب دخل ثابت عن طريق إيداع الرموز مثل stETH، وcDAI، وaDai، وxSushi.
5 – بروتوكول هابل Hubble Protocol
بروتوكول Hubble عبارة عن منصة تخزين سائلة على blockchain Solana. يمكن للمستخدمين الحصول على عملة مستقرة USDH مقابل إيداع رمز HBB الأصلي.
6 – تجمع ميتا Meta Pool
Meta Pool عبارة عن منصة تخزين سائلة على سلسلة المفاتيح القريبة. من خلال إيداع رمز NEAR المميز، يمكن للمستخدمين الحصول على رمز StNEAR Liquid Stack واستخدامه كضمان في منصات DeFi.
كيف تساعد مشتقات التكديس السائلة على نمو DiFi؟
من خلال خلق سيولة للأصول المرهونة التي تفقد سيولتها، تمكن رموز LSD المستخدمين من المشاركة في خدمات DeFi متعددة في وقت واحد.
على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين استخدام LSDs كضمان في برامج الزراعة والإقراض والإقراض اللامركزية وزيادة العائد الإجمالي على رؤوس أموالهم.
تعد هذه السيولة المتزايدة وقابلية التشغيل البيني عاملاً فعالاً لجذب المزيد من المستخدمين وتعزيز الابتكار في نظام DeFi البيئي.
الأسئلة المتداولة حول رمز LSD
ما هو رمز LSD؟
تعد مشتقات الرهن العقاري السائلة أو رموز LSD خدمة جديدة تتيح للمستخدمين النشطين في مجال DeFi الوصول إلى سيولة الأصول المودعة بالإضافة إلى تلقي مكافآت الرهن العقاري الخاصة بهم.
ما هي أهم ميزة لمشتقات التراص السائلة؟
تمنحك الخدمات القائمة على المشتقات إيصالًا أو رمزًا مميزًا بناءً على قيمة الأصول الخاصة بك. ونتيجة لذلك، لا يمكنك فقط المشاركة في خدمات DeFi الأخرى، ولكن لديك أيضًا إمكانية زيادة قيمة رموز LSD نفسها في الأسواق الثانوية.
في هذه المقالة، أجبنا على سؤال ما هو رمز LSD بطرق مختلفة. في تلخيص الإجابة على هذا السؤال، يجب أن نقول إن مشتقات الستاكينغ السائلة (LSD) هي حل فعال لحل مشكلة عدم الوصول إلى السيولة في بروتوكولات الستاكينغ في النظام البيئي blockchain.
بينما يحصل المستخدم على مكافأة التوقيع، لا يُحرم من سيولة الرموز المودعة. على الرغم من أن الوصول إلى السيولة، فإن عدم الحاجة إلى المعرفة الفنية وقيمة المشتقات في السوق الثانوية هي من بين مزايا المشتقات السائلة.
يجب أن يكون المستخدمون على دراية بالمخاطر مثل خسارة الأصول والخسائر غير المستقرة بسبب الفجوات الأمنية والتقلبات في قيمة المشتقات.
ما رأيك في رمز LSD؟ ما هي البروتوكولات التي تختارها للاستثمار في المشتقات السائلة؟